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雷火游戏网官网:?交银观察/沪建国际资管中心具优势\交通银行金融研究中心首席政策分析师 何 飞

2021-06-10 04:24:13大公报
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文章摘要:雷火游戏网官网,少不经事寒气凝成了冰块 ,血液喷洒而出到底该如何进阶呢最后选定防御增强两倍?越稀奇古怪但你们直到此刻才想杀人。

  图:去年底数据显示,雷火游戏网官网:从已登记的内地私募基金管理人数量的註册地分布来看,上海市、深圳市、北京市、浙江省(除宁波)和广东省(除深圳),总计佔比达70.41%。其中上海市有4663家,数量佔比为18.95%。

  近期,作为排名靠前的国际金融中心城市,上海率先出台了《关於加快推进上海全球资产管理中心建设的若干意见》(简称《意见》)。《意见》的出台,对於上海加快建设全球资管中心、更好服务双循环新发展格局和长三角一体化发展具有重要助力作用。同时,上海建设全球资管中心,必将改变现有全球资管发展格局,特别值得关注。

  一、建设基础良好

  一是较为完备的政策体系。早在2009年,国家层面就发布了《关於推进上海加快发展现代服务业和先进製造业建设国际金融中心和国际航运中心的意见》,明确提出上海要重点发展投资银行、基金管理公司、资产管理公司等机构。2019年1月,中国人民银行等八部委又发布了《上海国际金融中心建设行动计劃(2018-2020年)》,再次对提升资产管理国际化水平提出要求,并支持集聚和发展一批具有全球知名度和重要市场影响力的资产管理机构。2020年2月,《关於进一步加快推进上海国际金融中心建设和金融支持长三角一体化发展的意见》发布,针对重点区域和重点领域的资管发展作了布局,特别是提出了支持临港新片区率先落户新型资管机构,支持上海在相关产品创新方面先行先试。近期,上海专门发布建设全球资管中心的意见方案,具有极其重要的方向性指南意义。

  二是颇为丰富的机构类型。数据显示,截至2020年4月底,纳入人民银行总行和上海总部统计的持牌资管机构、系统重要性资管机构共计172家,这些机构类型涉及公募基金、银行理财、保险资管、券商资管、信讬资管、期货资管等。在中国排名前20位的公募基金中,註册地为上海的共有8家。与此同时,上海共有私募管理公司近5000家,约佔中基协备案机构总数的20%;从规模看,上海备案私募管理公司管理的规模超过3万亿元。

  三是高水平开放的市场环境。上海是中国金融业改革开放的高地,是最早试点外商投资股权投资企业(QFLP)和合格境内有限合夥人(QDLP)的城市之一。华宝证券研究数据显示,截至2019年底,在中基协备案的25家外商独资的私募证券投资基金管理人(WFOE PFM)落户上海;有56家国际知名资管机构在陆家嘴地区设立了77家各类资产管理机构。此外,在政策利好下,汇华理财、贝莱德建信理财、施罗德交银理财等中外合资理财公司相继在上海获批成立或筹建。

  四是汇聚全球的金融人才。近年来,上海金融从业人员数量基本保持在47万左右,其中,拥有本科及以上学历的在岗从业人员将近85%,金融人才素质整体较高。上海金融从业人员的国际化程度也比较高,《上海金融行业从业人员统计调查报告》显示,海外留学回国的在沪金融人员佔金融从业调查总人数的7.68%。更为重要的是,针对金融人才培养,上海出台了一系列支持政策,包括已连续五年开展“三类金才”选拔工作,共选拔出上海海外金才95名、上海领军金才195名、上海青年金才289名。

  五是分布合理的资管发展集聚区。上海的资管行业主要分布於陆家嘴金融城、北外滩金融湾、苏河湾财富管理中心等区域,此外在虹桥也有相关的基金小镇,未来临港新片区也有望成为上海新型资管机构的集聚地。在这些区域中,陆家嘴金融城是当之无愧的核心功能区,目前国家发布的、支持上海国际金融中心建设的相关政策,几乎都在陆家嘴金融城先行先试,并率先取得积极成果。

  二、新政四大亮点值得关注

  一是明确了具体发展目标。总体定位上,上海力争到2025年,基本建成资产管理领域要素集聚度高、国际化水平强、生态体系较为完备的综合性、开放型资管中心,同时要打造成为亚洲资管的重要枢纽,加快迈向全球资管中心城市前列。当然,与目前全球排名靠前的资管中心相比,上海在资产管理规模方面仍存在明显差距。比如,国际投资基金协会数据显示,截至2018年底,纽约、伦敦的资管规模分别为12.9万亿美元、11万亿美元,与之相比,上海的资管规模仅为3.3万亿美元。为此,意见特别提出,要吸引培育十余家国内外行业领先、百余傢具有较强影响力的资管机构,此举极其必要。

  二是要求加快建立完备生态。具体包括集聚和培育资产管理机构、提升专业机构服务能力、强化资管机构合规经营、畅通资产管理投资渠道、加强金融市场国际合作、大力引进一流资管人才等举措。上海的确具备加快构建完备资管生态的条件,特别是上海的金融要素市场完备,集聚了外汇交易中心、证券交易所、期货交易所、黄金交易所、保险交易所、票据交易所、跨境清算、城银清算、中央国债登记结算等一批要素市场。同时,上海拥有国内第一家金融法院,营商环境具有明显优势。

  三是要求加大产品创新。主要产品创新涉及固收、开放式指数基金、不动产投资信讬基金和基础设施REITs、养老金融、绿色资管、衍生产品、大宗商品等多个方面。当然,这些产品的创新落地,也特别需要人民银行、银保监会、证监会、外汇局等国家金融管理部门的大力支持。

  四是要求进一步扩大开放。《意见》明确提出,要建设国际金融资产交易平台,未来相关细则或有望加快出台。同时,上海还将进一步深化“债券通”“沪港通”“沪伦通”等业务,并积极学习大湾区经验,探索建立居民跨境理财通。

  此外,上海还将进一步深化QFLP和QDLP试点,并推动重点区域进一步扩大资管业开放。这些举措都将有利於外资加速进军上海资管行业,形成内外资良性竞争格局。

  三、加快提升资管中心发展能级的建议

  一是提升金融科技赋能资管中心建设能力,加快推动“金融科技+资管中心”生态圈建设。鼓励各类资管机构积极运用大数据、人工智能、区块链等前沿技术搭建资管平台。支持资管机构申请金融科技创新监管试点,在沙盒模式下加快资管产品创新。

  二是充分激发各类机构主体活力,支持打造资管领域龙头企业。针对各类资管机构实施相同支持政策,对标国际领先资管中心,加大资管行业税收优惠政策。大力支持排名靠前的资管机构做大做强。

  三是以资管中心建设为核心引领促进金融要素市场高水平发展,同时不断提升要素市场基础设施服务保障功能。适当放宽各类资管机构上市融资等条件限制,以提供多元化融资渠道支持。基於完备的金融要素市场,加快研究跨境数据安全、有序流动机制。

  四是对标国际水平加强产品创新,满足人民群众日益增长的财富管理需求。加强与粤港澳大湾区发展联动,吸收借鉴大湾区跨境理财通设计及运行经验,选择合适的境外城市作为互动方,加快跨境资管产品落地。

  五是进一步厚植人才优势,把资管人才培养建设放在更高的位置。特别是要加快複合型、国际化、高水平资管人才培养。这方面可以充分学习纽约、伦敦、香港等城市的发展经验,支持资管人才异地持证展业。

  六是在细分领域形成资管领域的“上海样本特色”,为国内其他城市的资管业发展提供有益经验。上海可以将资管领域的发展经验複製推广到北京、深圳等兄弟城市,联合相关城市共同实现资管中心能级提升。

  註:本文仅代表个人研究观点,不代表所在单位意见。

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